Vol. 2 No. 2 (2025): Sustainable Innovation and Digital Transformation in Emerging Markets
Articles

Analisis Pengaruh Income Smoothing, Profitabilitas, dan Firm Size Terhadap Valuasi Perusahaan Sektor Teknologi dan Telekomunikasi Dalam Periode 2022 - 2024

pdf
  • Elsa Wijayanti Rukmana,
  • Eka Wirajuang Daurrohmah,
  • I Made Laut Mertha Jaya
Elsa Wijayanti Rukmana
Universitas Terbuka
Bio
Eka Wirajuang Daurrohmah
Universitas Terbuka
Bio
I Made Laut Mertha Jaya
Universitas Mahakarya Asia, Yogyakarta
Bio

Published 2025-10-30

Keywords

  • Valuasi Perusahaan,
  • Manajemen Laba,
  • Income Smoothing,
  • ROA,
  • NPM,
  • Firm Size
    • ...More
    Less

Copyright (c) 2026 Elsa Wijayanti Rukmana, Eka Wirajuang Daurrohmah, I Made Laut Mertha Jaya (Author)

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Abstract

Ditengah persaingan perusahaan, IPO menjadi indikator keberhasilan perusahaan untuk memperoleh pendanaan yang maksimal dalam mempercepat pertumbuhan bisnis. Valuasi perusahaan sering dikaitkan dengan harga saham yang merupakan dasar bagi investor dalam memilih keputusan investasi yang tepat. Beberapa faktor yang terindikasi memengaruhi valuasi perusahaan, diantaranya manajemen laba dengan income smoothing, ROA, NPM, dan firm size. Penelitian ini untuk memastikan apakah ada pengaruh signifikan dari variabel independen terhadap variabel dependen terutama sektor teknologi dan telekomunikasi yang memiliki karakteristik pertumbuhan cepat, dinamis, inovatif. Populasi dalam penelitian terdiri dari 42 perusahaan yang terdaftar di BEI sebelum tahun 2022. Sampel penelitian menggunakan purposive sampling dan diperoleh 13 perusahaan dengan periode penelitian 3 tahun, sehingga jumlah sampel penelitian sebanyak 39 data pengamatan. Data yang digunakan merupakan data kuantitatif yang diperoleh dari situs www.idx.co.id, website resmi perusahaan. Metode yang digunakan adalah analisis agresi linear berganda. Hasil penelitian pada perusahaan sektor teknologi periode 2022 – 2024 menunjukkan bahwa income smoothing, NPM, dan firm size tidak memiliki pengaruh positif terhadap valuasi perusahaan. Namun, untuk ROA menunjukkan pengaruh negatif yang signifikan terhadap valuasi perusahaan. Oleh karena itu, dapat dijelaskan dalam penelitian ini bahwa perusahaan sektor teknologi dan telekomunikasi di Indonesia, rasio ROA dan NPM yang merupakan faktor profitabilitas belum dapat dipastikan menjadi faktor utama dalam menilai valuasi perusahaan. Perlu adanya peningkatan strategi dalam valuasi, pertumbuhan pengguna, pengembangan inovasi, serta kapabilitas teknologi. Selain itu, income smoothing dan firm size tidak selalu memberikan persepsi positif untuk investor. Untuk selanjutnya, diharapkan penelitian ini dapat menjadi referensi dalam merumuskan serta mengembangkan kebijakan serta strategi investasi yang relevan sesuai dengan karakteristik perusahaan.

pdf

Downloads

Download data is not yet available.

References

  1. Agusentoso, R. (2017). Pengaruh Struktur Modal, Perputaran Modal Kerja, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (PBV) Studi Kasus Perusahaan Pertambangan dan Energi di BEI Periode Tahun 2010- 2014. Jurnal Pendidikan, Ekonomi, dan Bisnis, 1(4).
  2. Akbar, A. F., & Putra, Y. P. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar di BEI Periode 2016-2019).
  3. Apriyani, V., & Alang, S. (2025). Perilaku Income Smoothing terhadap Reaksi Pasar Sub Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2020. KELOLA, 12(1), 1-24.
  4. Alya, R., & Irnawati, J. (2024). The Effect of Earnings Management and Price to Book Value on Stock Returns at PT Sampoerna Agro Tbk for The Period 2013-2023. Journal Economics and Business Letters (JEBL), 4(5).
  5. Arianto, A. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Return On Assets (Roa), Dan Keputusan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019). Global Accounting, 1(1), 22-32.
  6. Arli, C. J. T., Mursalini, W. I., & Nasrah, R. (2024). Pengaruh Antara Pertumbuhan Perusahaan dan Kinerja Keuangan Terhadap Income Smoothing pada Perusahaan Subsektor Logam yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2022. Innovative : Journal of Social Science Research, 4(3), 11893-11904.
  7. Bimo, A., Putri, A., & Sulaksana, H. H. (2022). The Effect of Leverage, Profitability, Liquidity, and Firm Size on Earnings Quality (Empirical Study on the Hotel Sub-Sector Service Company, Restaurant & Tourism on the Indonesia Stock Exchange for the period 2016-2020). International Journal of Research in Community Service, 5(2)
  8. Darmayanti, N., Shoimah, S., & Firdaus, T. L. (2025). The Effect of Audit Quality, Return On Asset, and Net Profit Margin on Income Smoothing with Financial Leverage as a Moderation Variable. Journal of Management and Accounting, 8(1).
  9. Hafidz, N. S., & Tara, N. A. A. (2024). Analisis Initial Public Offering Underpricing dan Kinerja Saham Pada Sektor Teknologi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Magister Manajemen Unram, 13(1).
  10. Hartati, Leni. (2024). Manajemen Keuangan Nilai Perusahaan dengan Mediasi Manajemen Laba. Yogyakarta : Selat Media Partners
  11. IDX. (n.d.). Laporan keuangan perusahaan terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
  12. Jogianto. (2015). Teori Portofolio dan Analisis Investasi.Edisi Sepuluh. Yogyakarta: BPFE.
  13. Karriage, D. (2024). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Praktik Income Smoothing dengan Good Corporate Governance Sebagai Pemoderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 13(1).
  14. Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
  15. Lestari, M., & Soegiharto. (2025). The Effect of Profitability, Managerial Ownership, Leverage, and Firm Size on Income Smoothing. Journal Accounting and Finance, 1(1).
  16. Maris, S., Imelda, E., & Sastrasasmita, E. (2025). The Effect of Profitabililty, Firm Size and Financial Leverage on Income Smoothing Practices in Non-Cylical Consumer Sector Listed IDX 2021-2023.
  17. International Journal of Application on Economics and Business (IJAEB), 3(2).
  18. Metode Riset Penelitian Kuantitatif (Edisi Pertama). CV Budi Utama.
  19. Milasari, A., & Maryanti, E. (2024). Profitability, financial leverage, and cash holding on income smoothing with good corporate governance as a moderating variable. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Islam, 8(1), 45-58.
  20. Ningsih, I. W., Malik, D., Nurfadillah, M., & Fauziah, F. (2023). Pengaruh DER dan NPM terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang terdaftar di BEI. Research Journal of Accounting and Business Management, 7(1), 1.
  21. Nugroho, W., & Budiman, S. H. (2022). The effect of good corporate governance mechanism and firm size on firm value in property and real estate sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2015–2019 period.International Journal of Accounting & Finance in Asia Pasific (IJAFAP), 5(1), 12–23.
  22. Nurlaelah., Maesaroh., & Daniarti, Y. (2025). Pengaruh Cash Holding, Nilai Perusahaan dan Leverageterhadap Income Smoothingpada Perusahaan Sektor Propertiesdan Real Estateyang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Journal of Accounting, Management, Economics, and Business, 3(2).
  23. Putra, I. G. dika waisna, & Astika, I. B. P. (2023). The Effect Of Profitability, Firm Size, Leverage And Firm Value On Income smoothing. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR), 7(1), 89–94. www.ajhssr.com
  24. Pratama, R. F., & Alhadi, I. (2025). Pengaruh KenerjaKeuangan dan Strategi Manajemen Laba dalamMeningkatkan Nilai Perusahaan(Analisis Empiris Kinerja Perusahaan Manufaktur Terdaftar di Bursa Efek Indonesia: Perspektif 2019-2023). Jurnal Manajemen dan Teknologi, 2(1).
  25. Rabani, I. C., Husadha, C., & Kurniawan, D. (2025). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Teknologi Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2021 Sampai 2023. Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Manajemen, 3(8), 191-201.
  26. Rahmawati, A., & Irnawati, J. (2024). The Effect of Earnings Management and Price to Book Value on Stock Returns at PT Sampoerna Agro Tbk for the Period 2013 – 2023. Journal of Economics and Business Letters (JEBL), 4(5)
  27. Rahma, D. M., & Lastanti, H. S. (2023). Pengaruh Perataan Laba Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Risiko Pasar Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Trisakti, 10(1), 1-14.
  28. Ramadani, N. K. R., Astiti, N. P. Y., & Mentari, N. M. I. (2025). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, dan Keputusan Investasi terhadap Nilai Perusahaan Sektor Teknologi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2021-2023. Jurnal Emas, 6(5), 1157-1172.
  29. Riswandi, P., & Yuniarti, R. Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Pamator, 13(1), 134- 138.
  30. Syafitri, D., & Oktavianna, R. (2024). Pengaruh Struktur Modal, Tax Avoidance dan Perataan Laba Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Barelang, (8,2).
  31. Tamsihani, F., & Ryanto, F. R. (2021). Analisis Pengaruh Corporate Social Responsibility dan Income Smoothing Terhadap Nilai Perusahaan dengan Harga Saham sebagai Variabel Moderasi Sektor Perdagangan, Jasa dan Investasi Tahun 2018 Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Produktivitas: Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Pontianak, 8(1)
  32. Tandelilin, Eduardus. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi.Depok: Kanisius.
  33. Tanzil, V., Yunita, A., & Vebtasvili. (2024). Pengaruh Income Smoothingdan Capital StructureTerhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar Di BEI Tahun 2020-2022). Innovative: Journal Of Social Science Research, 4(2), 5831-5845.
  34. Tech in Asia Indonesia. (2024). Laporan startup dan industri teknologi Indonesia semester II/2024. https://cdnid.techinasia.com/wp-content/uploads/2025/01/Laporan-Industri-Startup-2024-Tech-in- Asia-Indonesia.pdf
  35. Toni, N., Simorangkir, E. N., & Kosasih, H. (2021). Praktik Perataan Laba (Income Smoothing) Perusahaan: Strategi peningkatan Profitabilitas, Financial Leverage, dan Kebijakan Dividen bagi Perusahaan Indramayu. Indramayu: Penerbit Adab.
  36. Vanesa, A., & Ayunita, A. S. M. (2025). The Implication of Income Smoothing in The Indonesian Manufacturing Industry Among Political Cost as a Moderating Variable
  37. Widiantono, B., & Triyonowati. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Food And Beverage Di Bei. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 11(16), 17.
  38. Widyawati, I., & Trisnawati, R. (2025). The role of moderating audit quality on income smoothing. E-Jurnal Akuntansi, 35(6), 1677-1569.
  39. Winarta, S., Natalia, I., & Sulistiawan, D. (2021). Manajemen Laba, Tata Kelola dan Nilai Perusahaan. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 23(1), 133-144.
  40. Wulan, I. N., & Nabhan, F. (2021). Peran Company Value Sebagai Mediator Pengaruh Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Kebijakan Income smoothing. Juremi: Jurnal Riset Ekonomi, 1(2), 75–88.
  41. Yahya, A., & Wahyuningsih, D. (2020). Pengaruh perencanaan dan aset pajak tangguhan terhadap manajemen laba pada perusahaan telekomunikasi dan konstruksi yang terdaftar di bursa efek Indonesia periode 2013–2017. Sosio Humanitas, 21(2), 86-92.
  42. Yunitasari, N. A., & Agustiningsih, W. (2022). Pengaruh profitabilitas, kepemilikan manajerial dan leverage terhadap income smoothing. Fair Value: Jurnal Ilmiah AkuntansidanKeuangan,4(10), 4718- 4725.
  43. Yusral, S. T. (2025). Analisis Pengaruh Cash Holding, Profitabilitas dan Firm Size Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Technology Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2021- 2023) (Doctoral dissertation, universitas malikussaleh).